Preguntas Frecuentes

Para nuestras cuentas de inversión, cobramos una comisión de asesoramiento anual del 1% sobre todos los activos gestionados, que se descuenta quincenalmente. Rivium no cobra ninguna comisión de apertura de cuenta, de retiro o cierre de cuenta, de compra o venta, ni de transferencia de cuenta.

Ejemplo de cálculo de comisiones de asesoramiento para cuentas de inversión:

Una cuenta con un saldo medio mensual de $100,000 tendrá una comisión de asesoramiento semanal de $20.55. Suponiendo que haya 30 días en el mes y 365 días en el año, el cálculo es el siguiente $100,000 * 0.01 * (30/365) = $82.2.

Cada mes se te cobra una comisión de asesoramiento igual a 1/365 (1/366 en un año bisiesto) de la tasa anual multiplicada por el valor de mercado neto de tus activos invertidos al cierre de los mercados de cada día del mes, multiplicado por el número de días del mes en que se ha gestionado tu dinero.

Por ejemplo, María invierte $35,000 pesos en un portafolio diversificado en Rivium. María comienza a invertir el 5 de abril. A finales de abril, habrá invertido un total de 26 días. La tasa anual de Rivium es del 1 por ciento. Para simplificar este ejemplo, supondremos que el valor neto de mercado de los activos de María sigue siendo de $35,000 pesos mientras está invertido. Por tanto, la comisión de asesoramiento de María en el mes de abril es igual a: (1% / 365) * (el valor neto de mercado de los activos gestionados) por cada día en que se gestionaron los activos = (1% / 365) * $35,000 * 26 = $24.92.

Las comisiones de asesoramiento correspondientes a un mes natural concreto se cobran los días 15 y 30 del mes. Las comisiones de asesoramiento se informarán en tu panel de control en la pestaña de Transacciones o en tu Estado de Cuenta.

No hay comisiones de salida en Rivium.

Puede llegar a demorarse un par de minutos u horas según el volumen de transacciones que tenga el Sistema de Pagos Electrónicos Interbancarios o SPEI. El sistema utilizado en México para transferir dinero de manera rápida y segura entre distintos bancos.

Utiliza la app de tu banco para ver el status de la transferencia a través del código de rastreo o ingresa a https://www.banxico.org.mx/cep/ para consultar el status de la transacción.

La CLABE (Clave Bancaria Estandarizada) es un número de 18 dígitos utilizado para realizar las transferencias electrónicas a través del Sistema de Pagos Electrónicos Interbancarios (SPEI)

Actualmente ofrecemos sólo un método de financiación, que deben proceder de tu cuenta de banco de México.

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Puedes ponerte en contacto con nosotros por chat o correo electrónico con cualquier pregunta, problema o sugerencia relacionada con la cuenta.

Las inversiones a largo plazo son la mejor opción por los siguientes motivos:

Interés Compuesto: Cuanto más tiempo dejes tu dinero invertido, más dinero puede generar. Esto se debe a que ganas intereses no solo sobre lo que pusiste originalmente, sino también sobre los intereses que ya has ganado.

Menos Riesgo de Pérdidas: Los precios de las inversiones pueden subir y bajar mucho en el corto plazo. Pero si inviertes a largo plazo, es más probable que superes estas bajadas y veas crecer tu dinero.

Recuperación de Caídas: Si el mercado cae, tener tus inversiones a largo plazo te da tiempo para que se recuperen y vuelvan a subir.

Menos Estrés y Costos: Invertir a largo plazo significa que no necesitas estar siempre pendiente del mercado y moviendo tu dinero. Esto te ahorra estrés y también reduce los costos por hacer muchas transacciones.

Mantener una cantidad significativa de un portafolio en una o más acciones individuales somete al portafolio a los riesgos únicos de esa empresa. Acontecimientos repentinos como la revelación de productos defectuosos (Volkswagen), accidentes a gran escala (BP), o dinámicas de mercado como los cambios de plataforma y los retos de crecimiento (Groupon) pueden provocar fuertes caídas en los precios de las acciones individuales, incluso en un mercado que, por lo demás, está en alza.

La Teoría Moderna del Portafolio, y en concreto el Modelo de Fijación de Precios de los Activos de Capital (CAPM), afirma que esta asignación concentrada es un riesgo no compensado (es decir, no da lugar a un mayor rendimiento esperado) y, por tanto, es innecesaria.

Las investigaciones demuestran que los inversionistas pueden minimizar el riesgo específico de cada empresa invirtiendo en 50 o más valores diferentes, siempre que el portafolio no esté concentrado en ninguno de estos valores y que cada participación esté relativamente descorrelacionada.

Ofrecemos una variedad de portafolios construidos por expertos, centrados en diferentes temas y estrategias, pero todos ellos están construidos pensando en los inversores a mediano plazo (3-10 años) y a largo plazo (más de 10 años).

Todos nuestros portafolios creados por expertos comparten las siguientes cualidades:

Estas combinaciones de inversiones son seleccionadas por nuestro equipo de investigación para que estén diversificadas y optimizadas para el crecimiento a mediano y largo plazo.

Se gestionan automáticamente. Invertimos automáticamente tus depósitos en tu combinación de inversiones, reequilibramos las asignaciones y reinvertimos los dividendos para mantener tu portafolio diversificado y totalmente invertido.

¿Cómo invierto en una portafolio construido por expertos?

Si quieres utilizar un portafolio construido por expertos en una cuenta existente:

Accede a Ajustes
Selecciona Cambiar estrategia.
Selecciona el portafolio al que te gustaría cambiar

Haznos saber si tienes alguna sugerencia – ¡nos encantaría escucharla!

¿Qué es esta estimación de riesgo?

Cuando te registras por primera vez en una cuenta de inversión, te recomendamos un portafolio basado en la información que nos proporcionas sobre tu situación financiera y tus objetivos. Utilizamos nuestro modelo de riesgo para comparar la volatilidad del portafolio que estás utilizando con la volatilidad del portafolio que te hemos recomendado.

¿Cómo se calcula esta estimación del riesgo?

Medimos la volatilidad, o “riesgo”, de tu portafolio utilizando nuestro modelo de riesgo. Ten en cuenta que nuestro modelo de riesgo está diseñado para dar estimaciones del riesgo a largo plazo, no necesariamente de la volatilidad que pueda darse a corto plazo.

Un modelo de riesgo tiene dos partes principales: estimaciones de la volatilidad de cada fondo individual que tienes, y la correlación entre esos fondos. La volatilidad mide cuánto tienden a moverse los precios: cuanto más frecuentes y/o grandes sean los movimientos de los precios, mayor será la volatilidad.

La correlación mide cuánto se mueven juntos los precios de un par de fondos, ya sea en la misma dirección o en direcciones opuestas.

Los servicios de inversión de Rivium se basan en reglas arraigadas en la investigación académica y que han resistido la prueba del tiempo. Su objetivo es ofrecer a los clientes más valor después de impuestos, después de comisiones y ajustado al riesgo que comprar y mantener un fondo indexado.

En cada decisión, tenemos en cuenta lo que es mejor para nuestros clientes (el sector lo denomina “norma fiduciaria”), así que cuando consideramos qué estrategias de inversión ofrecer a nuestros clientes, buscamos estrategias que estén:

• Se basen en investigaciones académicamente sólidas, revisadas por pares y publicadas en revistas académicas de prestigio
• Que demuestren que aportan un valor económico estadísticamente significativo a los clientes en el mundo real durante varios años
• Pueden automatizarse mediante un software y ofrecerse con un costo incremental mínimo o nulo para el cliente
• Nuestro equipo de investigación utiliza estos criterios para identificar las estrategias más eficaces, y trabaja con nuestro consejo asesor de inversiones para decidir cuáles son las que mejor sirven a nuestros clientes. Y mediante un enfoque basado en el software, buscamos constantemente oportunidades para automatizar estas estrategias y ponerlas a disposición de nuestros clientes al menor costo posible.

Rivium ofrece portafolios recomendados. Este artículo describe la estrategia que utilizamos para construir portafolios recomendados.

Utilizamos la Teoría Moderna de portafolios (TMP) para identificar el portafolio que tiene el máximo rendimiento esperado para el nivel de riesgo esperado que hayas elegido. Los economistas que desarrollaron la TMP, Harry Markowitz y William Sharpe, recibieron el Premio Nobel de Economía en 1990 por su innovadora investigación.

En la actualidad, la TMP es el marco más aceptado para gestionar portafolios de inversión diversificadas. La TMP tiene sus limitaciones, sobre todo en el ámbito de los escenarios de bajas significativas de muy baja probabilidad, pero creemos que es el mejor marco sobre el que construir un servicio de gestión de inversiones convincente.

Rivium presta todos sus servicios, como la planificación financiera y la gestión de inversiones, exclusivamente mediante software. Contratamos a excelentes financieros y economistas para diseñar nuestros servicios y a excelentes ingenieros para implementarlos.

No ofrecemos acceso a asesores financieros para discutir tu portafolio, pero sí ofrecemos acceso a soporte técnico (por chat o correo electrónico) durante el horario comercial tradicional.

Sí. Sin embargo, creemos que, a largo plazo, un software correctamente diseñado y probado que aplique reglas de inversión pasiva comprobadas a lo largo del tiempo, superará el juicio de casi cualquier asesor financiero, especialmente de aquellos que intentan seleccionar valores concretos y/o cronometrar los mercados de valores. Dicho esto, nuestros sistemas de cumplimiento y nuestros profesionales supervisan continuamente tu portafolio para que se ajuste a nuestra estrategia de inversión, a las características de la inversión y a su aplicación.

Como servicio de inversión pasiva a largo plazo, no creemos que sea posible a largo plazo superar al mercado mediante la selección de valores o la sincronización del mercado. Por lo tanto, no tenemos intención de anular nuestro programa en entornos de mercado inusuales.

Utilizamos la Optimización de la Media-Varianza para elegir la combinación de clases de activos que maximiza el rendimiento esperado para un nivel específico de riesgo (medido por la varianza), o, de forma equivalente, minimiza el riesgo para un rendimiento esperado específico. El factor principal que determina tu mejor cartera es tu tolerancia al riesgo.

Para identificar tu tolerancia al riesgo, Rivium aplica la investigación en economía del comportamiento para simplificar nuestro proceso de identificación del riesgo a sólo unas pocas preguntas. Por ejemplo, somos capaces de proyectar el crecimiento de los ingresos de una persona y su tasa de ahorro en función de su edad y sus ingresos actuales.

Hacemos preguntas para evaluar tanto su capacidad objetiva de asumir riesgos como su voluntad subjetiva de asumirlos. Creemos que el software puede hacer un mejor trabajo de evaluación del riesgo que el medio de los asesores financieros tradicionales.

Hacemos preguntas subjetivas sobre el riesgo para determinar tanto el nivel de riesgo que estás dispuesto a asumir como la coherencia entre tus respuestas. Cuanto menos coherentes sean las respuestas, menos tolerante al riesgo serás probablemente. Por ejemplo, si estás dispuesto a asumir mucho riesgo en un caso y muy poco en otro, entonces eres incoherente y, por tanto, se te asigna una puntuación de tolerancia al riesgo inferior a la media ponderada simple de tus respuestas.

Hacemos preguntas objetivas sobre el riesgo para estimar, con el menor número de preguntas posible, si es probable que tengas suficiente dinero ahorrado en la jubilación para hacer frente a tus probables necesidades de gasto. Cuanto mayor sea el exceso de ingresos probable en la jubilación, más riesgo podrás asumir.

Por el contrario, si tus ingresos previstos en la jubilación son inferiores a tus probables necesidades de gasto en la jubilación, entonces determinamos que no puedes permitirte asumir mucho riesgo con tus inversiones.

Nuestra métrica de riesgo global combina la tolerancia al riesgo subjetiva y la objetiva, con una mayor ponderación del componente que tenga más aversión al riesgo. Elegimos este enfoque porque las investigaciones sobre economía del comportamiento demuestran que los individuos exageran sistemáticamente su verdadera tolerancia al riesgo, especialmente los inversores masculinos que son educados y tienen un exceso de confianza (Barber y Odean, 2001).

Confiar en las respuestas sesgadas de un inversor puede conducir a una cartera más volátil de lo apropiado, lo que podría aumentar la probabilidad de que el inversor venda cuando el mercado baje. DALBAR publicó un estudio, a menudo citado, en el que se observaba que el inversor medio en renta variable obtuvo un rendimiento inferior al del S&P 500 en un 4,32% sobre una base anualizada durante el periodo de 20 años comprendido entre 1992 y 2011, debido a que compraba sistemáticamente cuando el mercado subía y vendía cuando bajaba (DALBAR, 2012).

Riesgo de mercado – El precio de cualquier valor o el valor de toda una clase de activos puede bajar por una serie de razones que escapan al control de Rivium, incluyendo, pero sin limitarse a ello, los cambios en el entorno macroeconómico, el sentimiento imprevisible del mercado, los desarrollos económicos previstos o imprevistos, los tipos de interés, los cambios normativos y los acontecimientos políticos, demográficos o sociales nacionales o extranjeros.

Si tienes una gran asignación a una clase de activos concreta, puede afectar negativamente a tu rendimiento general en la medida en que la clase de activos tenga un rendimiento inferior al de otros activos del mercado. A la inversa, una pequeña asignación a una clase de activos concreta que supere el rendimiento de otras clases de activos en un periodo concreto hará que tu cuenta tenga un rendimiento inferior al del mercado en general.

Riesgo de asesoramiento – No hay garantía de que el enfoque de inversión de Rivium produzca necesariamente los resultados previstos. Es posible que tú o Rivium experimentéis fallos en el equipo informático, pérdida de acceso a Internet, virus u otros acontecimientos que puedan perjudicar el acceso al servicio de asesoramiento financiero basado en el software de Rivium. Rivium y sus representantes no son responsables ante ningún Cliente por las pérdidas, a menos que sean causadas por el incumplimiento del deber fiduciario de Rivium.

Riesgo de software – Rivium presta sus servicios de asesoramiento financiero íntegramente a través de software. En consecuencia, Rivium diseña, desarrolla y prueba rigurosamente su software de forma exhaustiva antes de ponerlo en producción con cuentas y activos reales de Clientes, y supervisa periódicamente los comportamientos de dicho software tras su despliegue.

A pesar de este riguroso diseño, desarrollo, pruebas y supervisión, es posible que dicho software no siempre funcione exactamente como se pretende o como se divulga en nuestra página web, aplicación, blogs u otros documentos de divulgación de Rivium, especialmente en ciertas combinaciones de circunstancias inusuales. Rivium se esfuerza continuamente por controlar, detectar y corregir cualquier software que no funcione como se espera o como se divulga.

La política de Rivium es asegurar que cualquier Cliente que sufra un daño financiero debido a cualquier software que no funcione como se espera o como se divulga, como resultado del incumplimiento del deber fiduciario de Rivium, sea compensado.

Riesgo de volatilidad y correlación – El proceso de selección de valores de Rivium se basa en parte en una cuidadosa evaluación del rendimiento de los precios y la volatilidad en el pasado para evaluar las probabilidades futuras. Es posible que clases de activos diferentes o no relacionadas entre sí muestren cambios de precios en direcciones similares, lo que puede afectar negativamente a tu cuenta, y puede agudizarse en momentos de agitación del mercado o de alta volatilidad.

**El rendimiento pasado no es garantía de resultados futuros, y cualquier rendimiento histórico, rendimiento esperado o proyección de probabilidad puede no reflejar el rendimiento futuro real.

Riesgo de liquidez y valoración – La alta volatilidad y/o la falta de mercados líquidos profundos y activos para un valor pueden impedir que Rivium venda sus valores en absoluto, o en un momento o precio ventajoso, porque el corredor-agente de Rivium puede tener dificultades para encontrar un comprador y puede verse obligado a vender con un descuento significativo respecto al valor de mercado. Algunos valores (incluidos los ETF) que mantienen o negocian instrumentos financieros pueden verse afectados negativamente por la liquidez.

Aunque Rivium valora los valores mantenidos en sus cuentas basándose en datos de valores cotizados razonablemente disponibles, Rivium puede recibir o utilizar de vez en cuando datos inexactos, lo que podría afectar negativamente a las valoraciones de los valores, al tamaño de las transacciones de compra o venta, y/o a las consiguientes comisiones de asesoramiento que usted pague a Rivium.

Riesgo de crédito – Podrías estar expuesto al riesgo de que los intermediarios financieros o los emisores de valores sufran consecuencias económicas adversas (incluyendo el deterioro de la calificación crediticia, el impago o la insolvencia), lo que a su vez podría afectar a los valores de tu cartera o a su gestión. Además, los centros de negociación bursátil o los intermediarios de liquidación y compensación de operaciones podrían experimentar acontecimientos adversos que podrían limitar temporal o permanentemente la negociación o afectar negativamente al valor de tus valores.

Por último, cualquier emisor de valores puede experimentar un evento crediticio que podría deteriorar o borrar el valor de los valores del emisor que posees. Rivium trata de limitar el riesgo de crédito adhiriéndose, por lo general, a la compra de fondos cotizados (ETFs), que están sujetos a límites regulatorios sobre la segregación de activos y el apalancamiento, de manera que los accionistas del fondo tienen prioridad de liquidación frente al emisor del fondo; sin embargo, ciertos fondos y productos, en los que Rivium no suele invertir, pueden implicar un mayor riesgo de crédito del emisor porque no están estructurados como un fondo registrado.

Riesgo legislativo y fiscal – La rentabilidad puede verse afectada directa o indirectamente por la legislación o regulación gubernamental, que puede incluir, entre otras cosas: cambios en la regulación de los asesores de inversión/asesores financieros o de la negociación de valores; cambios en la garantía del gobierno de EE.UU. del pago final del principal y los intereses de ciertos valores gubernamentales; y cambios en el código fiscal que podrían afectar a los ingresos por intereses, a la caracterización de los ingresos y/o a las obligaciones de información fiscal. Rivium no se dedica a la planificación fiscal y, en determinadas circunstancias, puedes incurrir en ingresos imponibles por tus inversiones sin que haya una distribución de efectivo para pagar los impuestos debidos.

Riesgo de cosecha de pérdidas fiscales – Los clientes que activan nuestro servicio de cosecha de pérdidas fiscales están sujetos a los siguientes riesgos:

La estrategia de cosecha de pérdidas fiscales de Rivium no pretende ser un asesoramiento fiscal, y Rivium no representa de ninguna manera que se vayan a obtener las consecuencias fiscales descritas o que la estrategia de inversión de Rivium vaya a tener alguna consecuencia fiscal concreta. Las consecuencias fiscales de esta estrategia y de otras estrategias de Rivium son complejas y pueden ser objeto de impugnación por parte del IRS. Esta estrategia no fue desarrollada para ser utilizada por, y no puede ser utilizada por, ningún inversor para evitar sanciones o intereses.

Cuando Rivium sustituye las inversiones por otras “similares” en el marco de su estrategia de recogida de pérdidas fiscales, se trata de una referencia a inversiones de las que se espera, pero no se garantiza, un rendimiento similar y que podrían reducir tu factura fiscal manteniendo un riesgo y un rendimiento esperados similares en tu cartera. **Los rendimientos esperados y las características de riesgo no garantizan el rendimiento real.

El rendimiento de los nuevos valores adquiridos a través del servicio de recogida de pérdidas fiscales puede ser mejor o peor que el rendimiento de los valores que se venden con fines de recogida de pérdidas fiscales. ****

La eficacia de la estrategia de cosecha de pérdidas fiscales para reducir tu responsabilidad fiscal dependerá de todo tu perfil fiscal y de inversión, incluidas las compras y disposiciones en tus cuentas (o las de tu cónyuge) fuera de Rivium y el tipo de inversiones (por ejemplo, imponibles o no imponibles) o el periodo de tenencia (por ejemplo, a corto o largo plazo). La utilización de las pérdidas cosechadas a través de la estrategia dependerá del reconocimiento de las ganancias de capital en el mismo periodo fiscal o en uno futuro, y puede estar sujeta a limitaciones según las leyes fiscales aplicables.

Por ejemplo, si no tienes suficientes ganancias realizadas en el periodo fiscal, el uso de las pérdidas cosechadas puede estar limitado a una deducción de 3.000 dólares contra tus ingresos y distribuciones. Las pérdidas cosechadas a través de la estrategia que no se utilicen en el periodo fiscal en el que se reconozcan (debido a la insuficiencia de ganancias de capital y/o a la existencia de pérdidas de capital significativas), generalmente pueden trasladarse para compensar futuras ganancias de capital, si las hubiera.****

Si tú y/o tu cónyuge tenéis otras cuentas de inversión sujetas o no a impuestos, y tenéis en esas cuentas alguno de los valores (incluidos los contratos de opciones) mantenidos en vuestra cuenta Rivium, no podéis negociar ninguno de esos valores 30 días antes o después de que Rivium negocie esos mismos valores como parte de la estrategia de cosecha de pérdidas fiscales para evitar posibles ventas de lavado y, como resultado, una anulación de cualquier beneficio fiscal de la estrategia. Para más información sobre la regla de las ventas de lavado, lee la Publicación 550 del IRS (http://www.irs.gov/pub/irs-pdf/p550.pdf).

Rivium sólo ofrece la cosecha de pérdidas fiscales para las cuentas mantenidas en Rivium. Eres responsable de supervisar tus cuentas y las de tu cónyuge fuera de Rivium para asegurarte de que las transacciones en el mismo valor o en un valor sustancialmente similar no crean una “venta de lavado”. Una venta de lavado es la venta con pérdida y la compra del mismo valor o de un valor sustancialmente similar en un plazo de 30 días. Si se produce una operación de lavado, el IRS puede rechazar o aplazar la pérdida a efectos de la declaración de impuestos actual.

Más concretamente, el periodo de venta de lavado para cualquier venta con pérdidas consta de 61 días naturales: el día de la venta, los 30 días anteriores a la venta y los 30 días posteriores a la venta. La regla de la venta de lavado pospone las pérdidas de una venta, si se compran acciones de sustitución en el mismo momento. Rivium puede carecer de visibilidad de ciertas ventas de lavado, si se producen como resultado de cuentas externas, y por lo tanto Rivium puede no ser capaz de proporcionar una notificación de dicha venta de lavado antes de que recibas el formulario 1099 del IRS.

Salvo lo que se indica a continuación, Rivium controlará únicamente sus cuentas Rivium (o las de su cónyuge) para determinar si existen pérdidas no realizadas con el fin de determinar si se cosechan dichas pérdidas. Las transacciones fuera de las cuentas de Rivium pueden afectar a si esa pérdida es aprovechable por ti de la manera más eficiente. Puedes solicitar que Rivium controle las cuentas de tu cónyuge en Rivium para evitar la regla de desautorización de las ventas de lavado.

Si Rivium supervisa varias cuentas para evitar la regla de desautorización de las ventas de lavado, la primera cuenta imponible que negocie un valor bloqueará la(s) otra(s) cuenta(s) para que no puedan negociar ese mismo valor durante 30 días.

En ciertas circunstancias limitadas, existe la posibilidad de que la negociación de Rivium atribuida a la cosecha de pérdidas fiscales pueda crear ganancias de capital. Además, las estrategias de cosecha de pérdidas fiscales pueden producir pérdidas, que pueden no ser compensadas por ganancias suficientes en la cuenta.

*Las estrategias de inversión de Rivium, incluyendo el reequilibrio de la cartera y la recolección de pérdidas fiscales, pueden dar lugar a altos niveles de negociación. Los altos niveles de negociación podrían dar lugar a (a) gastos por el diferencial entre la oferta y la demanda; (b) ejecuciones de operaciones que pueden producirse a precios superiores al diferencial entre la oferta y la demanda (si la cantidad demandada supera a la cantidad disponible en la oferta o la demanda); (c) operaciones que pueden mover los precios de forma adversa, de manera que las operaciones posteriores se produzcan a precios peores; (d) operaciones que pueden descalificar algunos dividendos del tratamiento de dividendos cualificados; (e) órdenes no cumplidas o desviación de la cartera, en caso de que los mercados estén desordenados o la negociación se detenga por completo; y (f) errores de negociación imprevistos.

Riesgo de inversión en el extranjero y en los mercados emergentes – La inversión en el extranjero implica riesgos que no suelen asociarse a las inversiones en EE.UU., y los riesgos pueden agravarse aún más en los países con mercados emergentes. Estos riesgos pueden incluir, entre otros, fluctuaciones adversas en el valor de las divisas, así como acontecimientos políticos, sociales y económicos adversos que afecten a uno o más países extranjeros. Además, la inversión en el extranjero puede implicar una menor información disponible públicamente y unos mercados de valores más volátiles o menos líquidos, especialmente en los mercados que negocian un número reducido de valores, tienen gobiernos inestables o cuentan con una industria limitada.

Las inversiones en países extranjeros podrían verse afectadas por factores que no están presentes en EE.UU., como las restricciones para recibir los ingresos de la inversión de un país extranjero, las leyes fiscales extranjeras o los requisitos de retención de impuestos, los procedimientos únicos de compensación o liquidación de operaciones y las posibles dificultades para hacer cumplir las obligaciones contractuales u otras normas legales que pongan en peligro la protección de los accionistas. La contabilidad extranjera puede ser menos transparente que las prácticas contables estadounidenses y la normativa extranjera puede ser inadecuada o irregular.

Riesgos del ETF, incluidas las valoraciones de los activos netos y el error de seguimiento – El rendimiento del ETF puede no coincidir exactamente con el rendimiento del índice o referencia de mercado que el ETF está diseñado para seguir porque 1) el ETF incurrirá en gastos y costes de transacción en los que no incurre ningún índice o referencia de mercado aplicable; 2) determinados valores que componen el índice o referencia de mercado que sigue el ETF pueden, de vez en cuando, no estar disponibles temporalmente; y 3) la oferta y la demanda en el mercado del ETF y/o de los valores que posee el ETF pueden hacer que las acciones del ETF se negocien con una prima o un descuento respecto al valor neto real de los valores que posee el ETF.

Algunas estrategias de los ETF pueden incluir ocasionalmente la compra de valores de renta fija, materias primas, valores extranjeros, American Depositary Receipts u otros valores para los que los gastos y las comisiones podrían ser superiores a los que se cobran normalmente por los valores de renta variable cotizados, y para los que las cotizaciones o la valoración del mercado pueden ser limitadas o inexactas.

Debes tener en cuenta que, en la medida en que inviertas en valores de ETF, pagarás dos niveles de compensación por asesoramiento: las comisiones de asesoramiento cobradas por Rivium más las comisiones de gestión cobradas por el emisor del ETF. Este escenario puede suponer un mayor coste (y potencialmente un menor rendimiento de la inversión) que si compraras el ETF directamente.

Un ETF suele incluir gastos incorporados que pueden reducir el valor liquidativo del fondo y, por tanto, afectar directamente al rendimiento del fondo e indirectamente al rendimiento de tu cartera o a la comparación de un índice de referencia. Los gastos del fondo pueden incluir las comisiones de gestión del ETF, las comisiones del depositario, las comisiones de intermediación y las comisiones legales y contables. Los gastos del ETF pueden cambiar de vez en cuando a discreción del emisor del ETF. Rivium divulga la información actual de cada ETF, incluidos los gastos, en la página web. El error de seguimiento del ETF y los gastos pueden variar.

Riesgos de inflación, divisas y tipos de interés – Los precios de los valores y los rendimientos de la cartera pueden variar en respuesta a los cambios en la inflación y los tipos de interés. La inflación hace que el valor de los dólares futuros valga menos y puede reducir el poder adquisitivo de tus futuros pagos de intereses y del capital. La inflación también suele provocar un aumento de los tipos de interés, lo que a su vez puede hacer que disminuya el valor de muchos tipos de inversiones de renta fija. Además, el valor relativo de los activos denominados en dólares estadounidenses gestionados principalmente por Rivium puede verse afectado por el riesgo de que las devaluaciones monetarias afecten a tu poder adquisitivo.

Rivium no está diseñado para acertar momentos específicos del mercado, sino para invertir a largo plazo. Si intentas tener ganancias rápidas con las funciones existentes de Rivium, probablemente te decepcionarán los resultados.

Rivium no prevé la sincronización del mercado por una buena razón. Varios estudios han tratado de medir el costo de las malas decisiones de especulación del mercado. Todos coinciden en que los inversores que intentan medir cuándo comprar y cuándo vender es mucho peor que un inversor de largo plazo. Un estudio reciente de DALBAR observó que el inversor medio de fondos de inversión en renta variable obtuvo un rendimiento inferior al del S&P 500 en un 4.92% anual durante el periodo de 30 años 1998-2019, debido a que compró sistemáticamente después de que el mercado subiera y vendió cuando el mercado bajó (DALBAR, 2020).

En resumen, intentar acertar el mercado puede resultar extremadamente costoso.

Al elegir los ETFs para nuestros portafolios recomendados, buscamos ETFs con bajos costos anuales, mínimo error de seguimiento y suficiente liquidez. Por desgracia, muchos inversionistas sólo se centran en el costo y terminan con un ETF que no sigue bien a su índice de referencia. Esto anula el propósito de optimizar la combinación de clases de activos. Elegir un ETF con poca liquidez puede crear verdaderos problemas cuando llegue el momento de comprar una casa o pagar la universidad de tus hijos.

¿Recomiendan los mismos ETF a todo el mundo?

Sí. La metodología de inversión de Rivium para sus portafolios recomendados se basa en la Teoría Moderna de Portafolios (TMP). La TMP afirma que la mejor forma de maximizar los rendimientos para cualquier nivel de riesgo es mediante la combinación óptima de clases de activos, no mediante la selección de valores. Por lo tanto, creemos que el ETF que mejor cumple nuestros criterios de selección para una clase de activos determinada es el mejor ETF para todos.

Sin embargo, somos conscientes de que muchos clientes desean personalizar sus portafolios y elegir sus propios ETF. Nosotros también lo hacemos posible.

¿Alguna vez cambiarán los ETF de los portafolios recomendados?

Posiblemente. Nuestro equipo de investigación revisa constantemente todos los ETF disponibles en busca de uno con menores comisiones, mayor liquidez o un menor error de seguimiento del índice subyacente. Con el tiempo, es posible que cambiemos un ETF de tu portafolio recomendado por otro si nuestra investigación nos lleva a creer que es una mejor opción.

La diversificación está diseñada para aumentar los rendimientos ajustados al riesgo de un portafolio, reduciendo el riesgo o la volatilidad para cada nivel de rendimiento o maximizando el rendimiento para cada nivel de riesgo. La diversificación adecuada se lleva a cabo invirtiendo en un número suficientemente grande de valores que representen un conjunto de clases de activos y geografías relativamente no correlacionadas.

Rivium invierte tu dinero de una sola vez. La ventaja de invertir en un portafolio de clases de activos relativamente no correlacionados es que cuando una clase de activos sube, es probable que otras bajen. Por tanto, el momento en que inviertes es relativamente poco importante. Vanguard publicó un estudio sobre el promediar las inversiones para un portafolio diversificado y llegó a la misma conclusión.

Si prefieres promediar tus inversiones, te hemos facilitado la posibilidad de programar los ingresos en tu cuenta Rivium a través de Inversión recurrente (próximamente).

Nota: Este artículo se refiere al nivel de riesgo que hemos evaluado en función de tu perfil financiero

Accede a la página “Ajustes”
Selecciona “Cambiar estrategia”.
Haz clic en la parte superior donde dice: “Ayúdame a elegir una estrategia”
Si estás en un portafolio recomendado, te mostraremos una nueva puntuación de riesgo recomendada. Si has personalizado tu cartera, tu nivel de riesgo puede cambiar.

Cuando cambias tu nivel de riesgo o personalizas tu inversión, la transición a tu nueva inversión objetivo lleva tiempo, y varía en función de tus participaciones actuales y de las implicaciones fiscales.

Nuestro software normalmente compra y vende inversiones de forma que ayude a minimizar los impuestos, por lo que tu asignación puede diferir de tu asignación objetivo durante un largo periodo de tiempo, sobre todo si tienes muchas plusvalías acumuladas en tu cuenta.

Estudiamos periódicamente el panorama de los ETF (de los que hay más de 1.400) y clasificamos los ETFs de cada clase de activos utilizando los criterios establecidos.

Los ETFs de Vanguard y BlackRock suelen estar en la cima. No recibimos ninguna compensación por recomendar productos de Vanguard, BlackRock o algún otro ETFs.

Rivium ha diseñado su servicio para hacer el mínimo número de preguntas que permitan determinar con precisión la tolerancia al riesgo de un individuo. Nuestra lista final de preguntas se elaboró tras un estudio exhaustivo de la investigación académica sobre el tema.

Algunos cuestionarios gratuitos de evaluación del riesgo en línea sólo tienen en cuenta la disposición subjetiva a asumir riesgos. El enfoque multinivel de Rivium para evaluar el riesgo evalúa

La disposición subjetiva de un individuo a asumir riesgos
La coherencia de la respuesta de un individuo a las preguntas de evaluación del riesgo subjetivo
La capacidad objetiva de una persona para asumir riesgos en función de sus ingresos previstos para la jubilación en comparación con sus necesidades de gasto previstas para la jubilación
Hacemos preguntas subjetivas sobre el riesgo para determinar tanto el nivel de riesgo que una persona está dispuesta a asumir como la coherencia de sus respuestas. Por ejemplo, si una persona está dispuesta a asumir mucho riesgo en un caso y muy poco en otro, entonces es incoherente y, por tanto, se le asigna una puntuación de tolerancia al riesgo inferior a la media ponderada simple de sus respuestas.

Hacemos preguntas objetivas para estimar con el menor número de preguntas posible si es probable que la persona tenga suficiente dinero ahorrado en la jubilación para hacer frente a sus probables necesidades de gasto. Cuanto mayor sea el exceso de ingresos, más riesgo podrá asumir el cliente.

Creemos que nuestra corta lista de preguntas centradas es mucho más eficaz para identificar la verdadera tolerancia al riesgo de una persona que algunas listas de preguntas más largas que hemos visto utilizar en otros asesores financieros.

Cuando cambie nuestra opinión sobre los mejores ETF de una categoría, cambiaremos lo que compramos para nuestros clientes. Dejaremos de comprar el antiguo ETF y empezaremos a comprar el nuevo con (a) nuevos fondos depositados en la cuenta; (b) fondos liberados por la venta de instrumentos antiguos; y, (c) ventas fiscales del ETF alternativo.

Es natural que los pesos de tu portafolio se desvíen de sus objetivos debido a las diferencias de rendimiento. Con el tiempo, el portafolio tenderá a desviarse hacia activos de mayor rendimiento (pero también de mayor riesgo), haciéndolo más arriesgado de lo previsto. El reequilibrio ayuda a mantener tu cartera en el nivel de riesgo adecuado para ti.

Cada día, controlamos las participaciones de tu portafolio para comprobar cuánto se han desviado de sus asignaciones objetivo. Cuando haya grandes diferencias, intentaremos reequilibrar tu portafolio.

Hacemos dos tipos de reequilibrio para ayudar a acercar los pesos de tu cartera a sus objetivos.



Comprar activos cuyas ponderaciones actuales están por debajo de sus objetivos utilizando el efectivo de la cuenta, que puede proceder de dividendos o depósitos. Los dividendos suelen pagarse trimestral o mensualmente.
Vender los activos que están por encima de sus objetivos y utilizar los ingresos para comprar los activos que están por debajo de sus objetivos. El tamaño de la desviación que permitimos para un activo concreto depende de la ponderación objetivo de ese activo: permitimos más margen de maniobra para los activos con mayores ponderaciones objetivo.

La metodología de inversión de Rivium se basa en la Teoría Moderna del Portafolio. Afirma que los rendimientos se maximizan mejor para cualquier nivel de riesgo mediante la combinación óptima de clases de activos. Tus asignaciones son una función de tu tolerancia al riesgo, no de la cantidad que inviertes. Uno de los factores “objetivos” de tu tolerancia al riesgo es tu Patrimonio Neto Líquido. Utilizamos tu Patrimonio Neto Líquido (junto con tu edad y tus ingresos actuales) para estimar si es probable que tus ingresos en la jubilación sean mayores que tus necesidades de gasto en la jubilación. Cuanto mayores sean tus ingresos de jubilación en relación con tus gastos de jubilación, más riesgo podrás asumir. Por tanto, tu tolerancia al riesgo debería aumentar a medida que aumenta tu Patrimonio Neto Líquido, lo que debería aumentar tu asignación de ETFs de renta variable, pero es independiente de la cantidad invertida.

Es posible que no cuentes con saldo disponible debido a que agregaste fondos a través de una tarjeta de débido o crédito y deben pasar 90 días para que ese monto pueda estar disponible. Otro motivo también puede ser que ya tengas en proceso una solicitud de retiro.

Para retirar parte de los fondos de tu cuenta, inicia sesión, ve al panel de inversiones, escribe la cantidad y selecciona Vender activos.

¿Puedo especificar qué posiciones quiero que vendan?
No. Cuando retires fondos de tu Cuenta de Inversión, nuestro software venderá automáticamente de tus inversiones para dejarte lo más cerca posible de tu cartera objetivo.

Puedes liquidar tu cuenta y transferir el dinero a tu cuenta bancaria registrada. Ten en cuenta que la liquidación de tu cuenta puede conllevar impuestos, que serán pagados en tu declaración fiscal del cierre del ejercicio fiscal en cuestión.

Puedes retirar un mínimo de 10 pesos.

El tiempo de un retiro depende de varios factores, como la hora del día en que se solicita el retiro y la institución que recibe tus fondos, pero la mayoría de los retiros tardan menos de 3 días hábiles, según el volumen de transacciones y demanda que tengan los sistemas.

Puede tardar más tiempo si se trata de una cantidad grande.

No.